Ich bereite eine wandlebare Schuldverschreibung oder Safe-Vereinbarung vor und prüfe sie

Ein SAFE-Vertrag ist ein standardisierter Investitionsvertrag, der für Frühphasen-Startups entwickelt wurde, um schnell und effizient Kapital zu beschaffen. Er ermöglicht Investoren, Kapital im Austausch für die Zusage zukünftigen Eigenkapitals zu investieren, wenn eine bewertete Finanzierungsrunde stattfindet.

Wenn ein akkreditierter Investor einen SAFE kauft, stellt er im Wesentlichen dem Startup ein Darlehen bereit. Im Gegenzug erhält er das Recht, seine Investition bei einer zukünftigen Finanzierungsrunde in Eigenkapital umzuwandeln, meist mit einem Rabatt oder einer Bewertungsobergrenze.

Die wichtigsten Begriffe sind die Bewertungsobergrenze, der Rabatt, der investierte Betrag und die Auslöser, die zur Umwandlung in Eigenkapital führen. Zusätzlich können Klauseln zu Ereignissen wie Übernahmen, Auflösung oder Börsengängen enthalten sein.

SAFE-Verträge sind beliebt, weil sie den Fundraising-Prozess vereinfachen. Sie erfordern keine sofortige Bewertung des Startups und haben standardisierte Bedingungen mit weniger Compliance-Aufwand, was sie schneller und kostengünstiger macht als traditionelle Eigenkapitalfinanzierungen.

In der Regel folgt man einer standardisierten SAFE-Vorlage, aber die Parteien können innerhalb des Vertrags bestimmte Bedingungen aushandeln, um spezielle Umstände zu berücksichtigen. Das Grundgerüst bleibt jedoch konstant.

Ja, SAFE-Verträge sind rechtlich bindende Verträge. Sie stellen eine Verpflichtung zwischen dem Startup und dem Investor dar, und beide Parteien sind verpflichtet, die im Vertrag festgelegten Bedingungen zu erfüllen.

SAFE-Verträge werden typischerweise von Frühphasen-Startups genutzt, die Kapital von Angel-Investoren, Acceleratoren oder anderen Frühphasen-Investoren suchen. Sie sind die beste Wahl, insbesondere wenn eine traditionelle Eigenkapitalfinanzierung aufgrund fehlender Bewertung nicht praktikabel ist.